近期，國(guó)內(nèi)水泥行業(yè)遭遇了前所未有的危機(jī)，一方面是水泥價(jià)格持續(xù)性暴跌，另一方面是資本市場(chǎng)的一片大跌之聲。據(jù)了解，7月5日A股市場(chǎng)水泥板塊大跌，一片綠色。
2022年已過半，但是在這半年內(nèi)以石油、有色金屬為代表的國(guó)際大宗商品價(jià)格卻呈現(xiàn)倒“V”的走勢(shì)——前五個(gè)月持續(xù)走高，然而在6月份卻集體回調(diào)。大宗商品下跌的直接原因是國(guó)際油價(jià)格回落，根本原因還是美聯(lián)儲(chǔ)加速加息，市場(chǎng)需求下滑。
銅、錫、鎳、鋁等有色金屬的價(jià)格暴跌
工業(yè)金屬的價(jià)格一向被視為預(yù)期經(jīng)濟(jì)的晴雨表，其價(jià)格的大幅下降，自然引起市場(chǎng)高度關(guān)注。 自六月份以來，銅價(jià)連跌三周，累計(jì)下跌11%，此前在三月份銅價(jià)還飆升超過一萬(wàn)美元每噸，而現(xiàn)在每噸跌至8100美元。錫在三月份時(shí)每噸達(dá)到了51000美元，而現(xiàn)在每噸僅為26000美元，幾乎腰斬。鎳的跌幅也超過50%，鋁價(jià)也從高位大跌了40%。
金屬價(jià)格下跌，表面上看是因?yàn)闅W洲制造業(yè)數(shù)據(jù)不好看，再加上歐美央行大幅加息。但深究起來，大宗商品市場(chǎng)的回落主要反映的是全球“衰退交易”，反映了全球性高通脹對(duì)世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)造成了實(shí)質(zhì)性的損害，反映了以美聯(lián)儲(chǔ)為代表的各國(guó)央行加息潮增強(qiáng)了市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的預(yù)期，反映了商品金融化過度投機(jī)后的價(jià)格修復(fù)過程，反映了世界經(jīng)濟(jì)增速回落正在改變國(guó)際大宗商品供求關(guān)系。大宗商品價(jià)格下跌短期內(nèi)對(duì)原材料比較敏感的行業(yè)影響較大。比如建材行業(yè)、家電行業(yè)、風(fēng)電零部件行業(yè)、火電行業(yè)、工程機(jī)械業(yè)以及船舶行業(yè)。隨著大宗商品價(jià)格回落，原材料價(jià)格下跌，企業(yè)制造成本、經(jīng)營(yíng)成本下降，成品價(jià)格也將隨之下調(diào)。
200元/噸的水泥來了
目前國(guó)內(nèi)水泥市場(chǎng)正處于一輪全區(qū)域“混戰(zhàn)”中，多個(gè)地區(qū)水泥價(jià)格跌破300元/噸，云南更是跌出了新低200元/噸.“價(jià)格戰(zhàn)”此起彼伏。個(gè)別低成本龍頭企業(yè)或趁此時(shí)機(jī)低價(jià)收購(gòu)，布局更大的市場(chǎng)。國(guó)內(nèi)產(chǎn)能最大的水泥生產(chǎn)企業(yè)新天山水泥董事長(zhǎng)常張利此前公開表示，目前水泥行業(yè)進(jìn)入轉(zhuǎn)折期，有周期性趨勢(shì)，銷量大幅下降，價(jià)格下降。建議大家要統(tǒng)一認(rèn)識(shí)，進(jìn)一步推進(jìn)行業(yè)整合，提高集中度。海螺水泥副董事長(zhǎng)王建超表示，水泥供需會(huì)形成新的平衡。行業(yè)整體要向“量減價(jià)增”的方向發(fā)展，水泥將步入需求下行期。臺(tái)泥水泥董事長(zhǎng)張安平則表示，今年上半年由于疫情疊加俄烏紛爭(zhēng)等多重因素，造成大宗原物料瘋漲，市場(chǎng)需求持續(xù)低迷，中國(guó)水泥行業(yè)陷入近十年來的最嚴(yán)峻時(shí)刻。他建議快速將行業(yè)的平均值設(shè)定并持續(xù)優(yōu)化，并通過市場(chǎng)化手段推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)創(chuàng)新。在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)一片哀嚎的大背景之下，全球“加息潮”更讓很多企業(yè)看不到未來。為了抵抗高通脹，美國(guó)、墨西哥、阿根廷、秘魯、智利等多個(gè)拉美國(guó)家也紛紛大幅加息，以應(yīng)對(duì)持續(xù)增長(zhǎng)的輸入型通脹壓力。北京時(shí)間7月5日12:30，澳洲聯(lián)儲(chǔ)將公布利率決議，此前市場(chǎng)預(yù)期澳洲聯(lián)儲(chǔ)加息40點(diǎn)，而這也將是其連續(xù)第三次加息，目前機(jī)構(gòu)認(rèn)為加息幅度可能達(dá)到50個(gè)基點(diǎn)。當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月4日，以色列央行宣布，將把基準(zhǔn)利率上調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)至1.25％的水平，以應(yīng)對(duì)該國(guó)不斷升高的通脹率，這是過去10年來最大的單次加息幅度，也是今年以來，以色列央行連續(xù)第三次加息。當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月15日，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)宣布上調(diào)聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間75個(gè)基點(diǎn)到1.5%至1.75%之間，以遏制通脹再度飆升。這也是美聯(lián)儲(chǔ)自1994年以來最大加息幅度。今年美聯(lián)儲(chǔ)已連續(xù)三次會(huì)議加息，算上3月、5月分別加息25個(gè)和50個(gè)基點(diǎn)，目前共150個(gè)基點(diǎn)，加息力度持續(xù)增強(qiáng)。6月15日美聯(lián)儲(chǔ)宣布加息當(dāng)天，巴西中央銀行也宣布，將基準(zhǔn)利率從12.75%上調(diào)至13.25%，這是巴西央行自2021年3月以來連續(xù)第11次上調(diào)利率。不止拉美地區(qū)，今年4月和5月，韓國(guó)央行時(shí)隔14年零9個(gè)月連續(xù)兩個(gè)月均加息25個(gè)基點(diǎn)。盡管各大企業(yè)管理者對(duì)行業(yè)未來充滿信心，但是，不可否認(rèn)的是近兩年來地產(chǎn)行業(yè)下行、基建資金到位時(shí)滯，水泥市場(chǎng)需求低迷，旺季不旺，淡季更長(zhǎng)，且供需矛盾突出，成本居高不下，水泥價(jià)格持續(xù)下行。即使大宗商品價(jià)格下跌，成本端壓力減弱，也難抵消經(jīng)濟(jì)下行，下游需求持續(xù)低迷的大行情。
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